תוכן עניינים:
- מה זה גיוון
- איך גיוון עוזר לך להימנע מהפסד כסף
- כיצד משקיע יכול לגוון תיק
- כיצד לשלב פיזור ואסטרטגיית השקעה
- מה כדאי לזכור
2024 מְחַבֵּר: Malcolm Clapton | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 03:56
גם אם אתה מאמין בהצלחת Yandex, אתה לא צריך לקנות מניות של חברה אחת בלבד.
מה זה גיוון
מדובר בהשקעה במכשירים פיננסיים שונים, במגזרי כלכלה, במדינות ובמטבעות על מנת להפחית סיכונים. חשוב שחלקים מהתיק יגיבו אחרת לאותם אירועים. לפיכך, עליית הערך של חלק מהנכסים תסייע לא להבחין בירידת מחירם של אחרים.
נניח שמשקיע קנה שתי תעודות סל בסוף אפריל 2021: אחת עבור חברות טכנולוגיה אמריקאיות ואחת עבור זהב. אדם מאמין בצמיחת מניות, אך החליט להגן על זה: ככלל, מחיר הנכסים הנרכשים משתנה בכיוונים מנוגדים - אם המניות עולות, אז הזהב יורד, ולהיפך.
במהלך השבועיים האחרונים, מניות של חברות טכנולוגיה איבדו מידע על הרווחיות של FXIT, 2021-04-29 - 2021-14-05 / FinEx 7% ממחירן, והזהב צמח גרף אינטראקטיבי של ערך ה-VTB - יחידת קרן זהב, 2021-04-29 - 2021-05-14 / VTB Capital ב-3%. ההשקעות עדיין צומצמו ב-4%, אבל הודות לפיזור חלק מההפסדים חזרו.
הגיוון אינו מבטיח שמשקיע ימנע הפסדים. אבל זה המרכיב החשוב ביותר שמפחית את G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. קובעי ביצועי תיקים / אנליסטים פיננסיים סיכון השקעה ביומן ומאפשר לך להשיג יעדים ארוכי טווח.
איך גיוון עוזר לך להימנע מהפסד כסף
מידת הפיזור תלויה במטרות ובמאפיינים של כל משקיע. אבל לגישה עצמה יש כמה יתרונות אוניברסליים.
מבטל את הסיכון של השקעה במדינה אחת, במגזר או בחברה אחת
אם משקיע חילק כסף בין נכסים ממדינות שונות, אז הוא ביטח את עצמו במקרה של בעיות כלכליות או פוליטיות. לדוגמה, הנפילה של מדד שוק המניות המשולב של סין שנחאי / Trading Economics של שוק המניות הסיני ב-10% בחודש תהיה לא נעימה אם התיק יכיל מניות של חברות רק מאותה מדינה. אבל כאשר חברות כאלה אחראיות למחצית מההשקעות, והשנייה מושקעת במדד של חברות אמריקאיות, אז האדם בסופו של דבר אפילו ירוויח מעט S&P 500 Index / TradingEconomics.
מפחית את תנודתיות הנכסים
משקיע יכול לבנות תיק כדי לא לקחת יותר מדי סיכון בגלל תנודות מחירים, אלא להרוויח כסף הגון. דוגמה לספר לימוד היא הגבול האפקטיבי של מרקוביץ, המציג את יחס הסיכון לתגמול עבור מספר שילובים של מניות ואיגרות חוב.
עוזר בבניית תיק עבודות
תיק מגוון צפוי להיות פחות רווחי בהשוואה להשקעה אחת או שתיים במשהו שצומח במהירות. אבל גם הסיכון להפסיד כסף נמוך יותר.
מאפשר לך להתאושש במהירות מהמשבר
אם תחלק נכון כספים בין נכסים שונים, הרי שבמשבר התיק יפסיד פחות ויתאושש מהר יותר.
נניח ששני אנשים השקיעו 1,000 דולר בינואר 2020. המשקיעים כמעט ולא חזו את המשבר עקב נגיף הקורונה. הראשון קנה רק קרן של מניות אמריקאיות, והשני ביטח את עצמו: תמורת 600 דולר קנה את אותה קרן, ובעוד 400 - אג ח של האוצר.
המשקיע הראשון הרוויח בסופו של דבר דולר יותר, אבל רק בסוף 2020. ודאגתי הרבה יותר: התיק המגוון שקע ב-5,67% לכל היותר, וממניות - ב-19,43%.
חשוב להבין שגיוון יעזור להגן על עצמך בעתות משבר, אך לא יבטח מפני נפילה אדירה, כמו למשל ב-2007-2009, אז כמעט כל הנכסים אבדו בערכם. כדי לצאת ממשבר רציני בשחור, אתה צריך גידור. מדובר בשיטה מורכבת: אנשי מקצוע בוחרים מכשירים עם מתאם של -1, כלומר כאלה שנעים בכיוון ההפוך מהשוק.
כיצד משקיע יכול לגוון תיק
למשקיע יש אפשרויות רבות לגידור, הסט הספציפי תלוי באסטרטגיית ההשקעה. אבל יש כמה שיטות פשוטות ונגישות לכולם.
לפי סוג נכסים
הגישה הקלאסית לפיזור היא חלוקת השקעות בין ארבעה סוגי נכסים עיקריים. כל אחד מתנהג קצת אחרת, גם רמת הסיכון שונה:
- המניה. שוויה של מניה בחברה תלוי באופן ישיר בהצלחת החברה, במעמדה בשוק ובמצב הכלכלה העולמית. קשה לחזות הישגים או כישלונות עתידיים, ולכן המניות תנודתיות: הן יכולות לצמוח היטב, או שהן יכולות לקרוס בעשרות אחוזים.
- קשרים. חברות וממשלות מחליטות לקחת חוב כשהן מרגישות שהן יכולות להחזיר אותן. לכן קל לחשב את הרווח, והמחיר לא משתנה הרבה. המשקיעים משלמים על כך בתשואות נמוכות, הגבוהות רק במעט מהאינפלציה.
- כסף מזומן. הם לא מייצרים הכנסה מעצמם, בגלל אינפלציה הם אפילו מאבדים ערך. אבל במקרה של משבר, מזומן הוא בעל ערך, מכיוון שניתן להשתמש בו לקנייה מידית של מכשירים פיננסיים אחרים זולים יותר.
- נכסים חלופיים. קטגוריה זו כוללת את כל מה שלא השתלב בקודמים, מנדל"ן ומתכות יקרות ועד לקרקע חקלאית ולוויסקי לאספנות.
השקעות בין מחלקות אלו כבר יספקו פיזור טוב. לדוגמה, משקיע פרטי יכול בקלות לקנות ארבע קרנות ולא לדאוג מהסוגים: SBGB (אג"ח ממשלתיות RF), FXMM (אג"ח קצרות של משרד האוצר האמריקאי), FXUS (מניות בארה"ב) ו-TGLD (קרן מגובת זהב).
זה גם הגיוני לבחור קרנות מכיוון שהן הימור נוסף על ניירות ערך רבים. אין מספר אידיאלי שלהם, אבל יש נתונים משכנעים של מ' סטטמן. כמה מניות מייצרות תיק מגוון? / The Journal of Financial and Quantitative Analysis שעדיף לחלק השקעות בין 18-25 נכסים לפחות.
| מספר המניות בתיק | סיכון תיק |
| 1 | 49, 2% |
| 2 | 37, 4% |
| 6 | 29, 6% |
| 12 | 23, 2% |
| 18 | 21, 9% |
| 20 | 21, 7% |
| 25 | 21, 2% |
| 50 | 19, 9% |
| 200 | 19, 4% |
אבל משקיע יכול להפיץ את ההשקעות עוד יותר: לבחור בין חברות בסדרי גודל שונים, להשקיע במניות של חברות מבטיחות או להיפך, לא מוערכות, לקנות איגרות חוב לעשר שנים או שלושה חודשים.
לפי מגזרי המשק
הבורסה מחולקת לרוב ל-11 מגזרים, שכל אחד מהם מחולק למגזרים. לכל המגזרים יש מאפיינים משלהם: למשל, ה-IT מורכב בעיקר מחברות בצמיחה מהירה, ותעשייתיות - מאלה שמחלקות דיבידנדים נדיבים. מגזר השירותים נחשב הגנתי מכיוון שהוא אינו נוטה במיוחד למשברים, אך מגזר הסחורות הסלקטיבי הוא מחזורי, שכן הוא צומח היטב רק לאחר משברים.
כשמגזרים מסוימים עולים, אחרים נופלים, ואחרים לא משתנים. משקיע יכול ליצור תיק ניירות ערך מאוזן, תוך התחשבות במאפיינים של תעשיות שונות.
לצורך גיוון, אדם יכול להשקיע בקרנות בתעשייה. לדוגמה, AKNX משקיעה ב-100 חברות הטכנולוגיה המובילות של נאסד ק, TBIO משקיעה במניות ביוטכנולוגיה ו-AMSC משקיעה בחברות מוליכים למחצה. משקיע יכול גם לבחור חברות בנפרד: רוב החברות הרוסיות והתאגידים הזרים הגדולים זמינים בבורסה של מוסקבה, וכ-1,700 חברות זרות בבורסה של סנט פטרסבורג.
לפי מדינה
לכל אחת מאפיינים כלכליים ופוליטיים משלה: חברות טכנולוגיה חזקות בארצות הברית ובסין, ובאיחוד האירופי חשוב לקחת בחשבון את רגולציית האקלים. השקעה בחברות ממדינות שונות תאפשר לך לבחור את הענפים החזקים ביותר ולהגן על עצמך מפני סיכונים בתוך מדינה אחת. לדוגמה, עקב בעיות פוליטיות פנימיות, מגזר ה-IT של סין הפסיד בירידה של 831 מיליארד דולר, חברת הטכנולוגיה הסינית Selloff עשויה להיות רחוקה מסיום / בלומברג הפסידה כ-820 מיליארד דולר מאז פברואר, וחברות טכנולוגיה אמריקאיות הוסיפו את XLK Market Cap / Yahoo לממן טריליון וחצי.
בנוסף, מדינות מחולקות למדינות מפותחות ומתפתחות. בראשונים, הכוללים, למשל, את ארצות הברית ובריטניה, משתלם יותר להשקיע באמצע מחזור העסקים או זמן קצר לפני המשבר. האחרונות, למשל סין או הודו, מתפקדות טוב יותר במהלך הצמיחה הכלכלית העולמית.
לגיוון במדינות, הכי קל למשקיע פרטי לבחור תעודת סל: FXDE משקיעה בחברות גרמניות גדולות, FXCN - בסינית, ו-SBMX - ברוסית.
לפי מטבעות
ככלל, השקעות בחברות ממדינות שונות מבטיחות באופן אוטומטי פיזור לפי מטבעות - אחרי הכל, תאגיד אחד מרוויח בדולרים, אחר ברובל, והשלישי ביואן.
אבל אם המשקיע לא רואה חברות אטרקטיביות להשקעות או שהוא מצפה למשבר קרוב, אז עדיף לאדם לחלק מזומנים במטבעות שונים. נניח שמשקיע גר ברוסיה, אך מחשיב את השוק הסיני כמבטיח. אבל עד כה אדם לא מוכן להשקיע שם: המפלגה הקומוניסטית הסינית משתוללת ברגולציה, והמצב דומה לזה שלפני המשבר. זה יהיה הגיוני שמשקיע ישאיר חלק מהכסף ברובל, יעביר את השני ליואן לרכישת נכסים ברגע מתאים, ועוד קצת - בדולרים ובאירו רק בשביל רשת ביטחון.
כיצד לשלב פיזור ואסטרטגיית השקעה
אם לאדם אין אסטרטגיית השקעה, אז אין זה הגיוני עבורו לעסוק בגיוון. ללא אסטרטגיה, קשה להעריך את האיזון האופטימלי בין סיכון ותגמול.
אם כל זה ברור, אז אתה יכול להתחיל לשלב נכסים. ישנן גישות רבות, אחת הפשוטות היא "תיאוריית תיק העבודות המודרנית". מחבריו מציעים את E. J. Elton, M. J. Gruber, S. J. Brown, W. N. Goetzmann. Modern Portfolio Theory וניתוח השקעות, מהדורה 8 למשקיעים להתחיל רק מהזמן ומהיחס בין סיכון ותשואה.
הכלל הכללי של האסטרטגיה: ככל שאופק ההשקעה קצר יותר, יש לשמור בתיק נכסים שמרניים יותר. ככל שהתקופה ארוכה יותר, כך מסוכן יותר.
בהתבסס על כך, מחברי "תיאוריית תיק ההשקעות המודרנית" מציעים מספר תבניות שמשקיע יכול לשים לב אליהן.
| שמרני | לַחֲלוֹק | תשואה ממוצעת |
| מניות בארה"ב | 14% | 5, 96% |
| מניות של מדינות אחרות | 6% | |
| קשרים | 50% | |
| אג"ח לטווח קצר | 30% | |
| מְאוּזָן | לַחֲלוֹק | תשואה ממוצעת |
| מניות בארה"ב | 35% | 7, 98% |
| מניות של מדינות אחרות | 15% | |
| קשרים | 40% | |
| אג"ח לטווח קצר | 10% | |
| גָדֵל | לַחֲלוֹק | תשואה ממוצעת |
| מניות בארה"ב | 49% | 9% |
| מניות של מדינות אחרות | 21% | |
| קשרים | 25% | |
| אג"ח לטווח קצר | 5% | |
| תוֹקפָּנִי | לַחֲלוֹק | תשואה ממוצעת |
| מניות בארה"ב | 60% | 9, 7% |
| מניות של מדינות אחרות | 25% | |
| קשרים | 15% | |
| אג"ח לטווח קצר | – |
יש לזכור כמה דברים:
- צריך לאזן מחדש את התיק. מכשירי השוק משתנים כל הזמן במחיר, אז אתה צריך לפקח על מניות הנכסים בתיק. אם תוך חצי שנה המניות זינקו ב-50%, אז צריך למכור חלק ולקנות נכסים אחרים כדי להחזיר את המניות המקוריות. או לשנות את אסטרטגיית ההשקעה.
- כל דגם הוא רק דוגמה. אין צורך לקנות מניות בארה"ב, וניתן להחליף איגרות חוב, למשל, במניות בקרן נדל"ן. תמהיל הנכסים המדויק תלוי שוב במשקיע.
מה כדאי לזכור
- גיוון היא דרך לפזר השקעות כדי לא להפסיד כסף בגלל בעיות של חברה אחת או משבר במדינה אחת. עקרון המפתח הוא "אל תשים את כל הביצים שלך בסל אחד".
- המשקיע יכול לגוון את התיק לפי סוג וכמות נכסים, מדינה ומטבע.
- ישנן גישות רבות לפיזור, אחת הפשוטות שבהן היא לקחת בחשבון את אופק ההשקעה, הרווחיות הרצויה וסובלנות הסיכון.
מוּמלָץ:
מהי חשיבה אדפטיבית ולמה יזמים צריכים לפתח אותה
מיומנות זו חיונית כדי להצליח בזמנים קשים. מה זה סוג החשיבה הזה חשיבה מסתגלת היא היכולת להעריך עובדות ונסיבות קיימות ולשנות משהו באסטרטגיית ההתנהגות שלך כדי לשגשג בנסיבות אלו. סוג זה של חשיבה יכול להיות מוגדר גם כיכולת לתפוס את הרגע, ללמוד מכישלון ולשנות מסלול כדי להמשיך הלאה.
צריכה מודעת: מה זה ולמה כולם צריכים לחשוב על זה
צריכה מודעת אינה עניין של העדפה פוליטית או יכולת פיננסית. זה מה שכולם צריכים להגיע אליו אם אנחנו רוצים לשרוד
למה אנחנו צריכים לסקוואט לעתים קרובות יותר ולמה כמעט הפסקנו לעשות את זה
סקוואט טובה לגוף שכן היא משמנת את המפרקים ומשפרת את תפקוד המעיים. אנו מבינים אילו יתרונות נוספים יש
מהו פרוגסטרון ולמה אנחנו צריכים אותו
פרוגסטרון מכונה לעתים קרובות הורמון ההריון. אבל זה הכרחי לא רק לאמהות לעתיד, אלא גם לגברים. להבין מדוע הרופאים קובעים את רמתו
5 טכנולוגיות מבטיחות שמיליונרים מודרניים משקיעים בהן
מיליונרים יודעים להרוויח כסף, ולכן הם משקיעים בטכנולוגיות המבטיחות ביותר. האקר לייף יספר עליהם