5 דרכים בטוחות להפסיד כסף על השקעות במניות

2024 מְחַבֵּר: Malcolm Clapton | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 03:56

ספקולציות, הלוו ובחרו בענפים שאתם לא מבינים בהם. יהיה לך מזל גדול אם תכין משהו כזה.

1. השקיעו בנכסים לא ברורים

כל השקעה היא התחייבות מסוכנת בהגדרה, כי אנחנו לא יודעים מה יקרה לכלכלה ולעסקים בעתיד. זה אומר שאנחנו יכולים להפסיד כסף. אבל הסיכון הזה באמת יכול להיות מופחת אם מסתכלים קצת.

ראשית, אתה צריך להבין איך הנכס שבו אתה הולך להשקיע בדרך כלל עובד. אם אלו מניות, אז גלה מדוע הן נחוצות, מדוע הן עולות או יורדות, במה שונות מניות הצמיחה ממניות דיבידנד. זה אותו דבר עם איגרות חוב: אתה צריך לדמיין למה הן קיימות ואיך להרוויח עליהן כסף.

חשוב להבין את השוק והעסק אפילו יותר לעומק. צריך להשקיע זמן ולהבין את החברה: מה היא עושה, איך היא מרוויחה כסף עכשיו ואיך היא יכולה להרוויח כסף בעתיד, מהן התחזיות הפיננסיות ומה אומרים אנליסטים על השינוי במחיר המניות שלה. ישנם גורמים רבים נוספים שמשפיעים על חברות, מפוליטיקה ומסים ועד חדשות ותעשיות ספציפיות.

לדוגמה, מניות של יצרניות רכב גדולות כמו טויוטה או פורד נפלו עקב מחסור לשרוד את סערת הסיליקון: מדוע תעשיית הרכב היא הפגיעה הקשה ביותר וכיצד יצרניות רכב - ורוכשי שבבים אחרים - יכולים להתכונן למחסור עתידי במוליכים למחצה / KPMG של מוליכים למחצה - מיוחד חומרים המוליכים זרם.

למכוניות מודרניות יש הרבה אלקטרוניקה, וללא, למשל, גרמניום או אבץ, לא ניתן להרכיב אותן. המשמעות היא שככל שיש פחות מוליכים למחצה בשוק, כך פחות מכוניות והרווח של היצרנים שלהם יורד.

אבל אם המשקיע הבין את המצב, הוא יכול להרוויח פעמיים:

• קנה מניות של יצרניות רכב שירדו באופן זמני במחיר: החברות ישחזרו יום אחד את הייצור, והביקוש למכוניות חדשות יהיה גבוה.
• לקנות מניות של יצרני מוליכים למחצה שעדיין לא עלו במחיר: החברות האלה כבר מרוויחות הרבה כסף, כי דרושים חומרים למכונות, מחשבים וציוד רפואי.

מה לעשות כדי לא להפסיד כסף

• למד כיצד פועלים נכסים פיננסיים: מניות, אג"ח או תעודות סל. השקיעו רק כאשר אתם מבינים את המנגנונים.
• הבינו כיצד מסודרות החברות בהן אתם מתעניינים, מגזרי המשק והמדינות בהן אתם רוצים להשקיע.

2. השקיעו כסף שאול

לפעמים נדמה שאתה כבר נוסטרדמוס השקעה, או לפחות וורן באפט - אתה יודע בדיוק איך הבורסה תתנהג. אני רוצה לא רק להשקיע את כספי, אלא גם ללוות. כאילו, בכל זאת, הרווח יהיה עצום, אתה תנצח את הריבית ותחזיר הכל.

לגישה זו יש אפילו מונח משלה ושירות נפרד - מסחר ברווחים. זה כאשר משקיע לווה נכסים מהברוקר שלו ומשתמש בהם כדי לנצל את ההפרש במחיר המניות. עבור השירות, אתה צריך לשלם עמלה בתוספת יום אחד להחזרת הנכסים למתווך. אבל השקעה היא סיכון, במיוחד בתנאים כאלה.

להפסיד את הכסף שלך זה עצוב. להוציא של מישהו אחר זה הרסני.

לדוגמה, ליצרנית המכוניות החשמליות טסלה יש הרבה 1. חסרון מלאי טסלה: 0 דולר? / טרפיס

2. א' מהטה, ג' בהוואני. ניתוח דוחות כספיים ב-Tesla / Journal of Academy of Accounting and Financial Studies

3. גולדמן זאקס: נראה שהביקוש לטסלס הגיע לשיא / Business Insider חזה פשיטת רגל או ירידה הדרגתית במחיר המניה. מאז הקמתה ב-2003, החברה לא רווחית: היו לה רבעונים רווחיים, אבל בסוף השנה היא הפסידה 600-800 מיליון דולר.

חלק מהמשקיעים חשבו שמניית החברה בהחלט תיפול, ולכן השתמשו במסחר ברווחים בחסר. הבורסות אינן מתירות מכירה של ניירות ערך שאין למשקיעים בבעלותם. אז הם ליוו S3 Analytics: TSLA Shorts Down - 4 מיליארד דולר השבוע / Shortsight מהברוקרים שלהם תמורת 22 מיליארד דולר, מכרו אותם וחיכו שהמחירים יירדו.אם מחיר המניה של טסלה יירד, המשקיעים היו קונים את אלו שנפלו, יחזירו אותם לברוקרים ויקבלו הכנסה. אבל ב-2020 החברה נכנסה לרווח לראשונה, ומניותיה עלו ב-893%.

נניח ששני משקיעים הימרו על ירידת מחיר מניות החברה: הראשון בכספם, השני עם אלו שאלו. בסוף 2020 שניהם עשו טעות, אבל הפסידו בדרכים שונות. בוא נחשב את ההפסדים שלהם, אבל למען הפשטות, לא ניקח בחשבון את העמלות: איתם ההפסדים יתבררו אפילו גבוהים יותר.

למשקיע הראשון יש 86 דולר, שזה בדיוק מה שעלתה מניית טסלה אחת. תמורת הסכום שהיה לו, הוא לווה מניה מתווך וחיכה שהמחיר יירד - זה לא קרה. עד סוף השנה המשקיע קנה את המניה בחזרה כדי להחזיר את החוב, אבל אז הגיע מחירה ל-768. ל-86 הדולרים הנדחים היה צריך להוסיף עוד 682. בדיוק בגלל זה מסחר במרווח מסוכן: ההפסד יכול תהיה רציני, גם אם השיעור הראשוני קטן.

המשקיע השני האמין בעצמו יותר מדי, ולכן ביקש מהברוקר עשר מניות תמורת 860 דולר - באשראי, מבלי לספק את כספו. עד סוף השנה, המשקיע יהיה חייב 7,680 דולר - ואולי יצטרך למכור את הדירה רק כדי לשלם את החובות.

מה לעשות כדי לא להפסיד כסף

• לעולם אל תגייס כסף שאול אם אינך יכול לקבל אותו בחזרה במקרה הגרוע ביותר.
• החליטו באיזה חלק בתיק אתם מוכנים לסכן תיק סיכון ותשואה: חלק 1 / מכון CFA. משקיעים מקצועיים לעיתים רחוקות משקיעים יותר מ-3-5% בנכס אחד.

3. ספקולציות אם אתה רק מתחיל להשקיע

ספקולציות הן השקעות בנכסים לצורך מכירה חוזרת מהירה כאשר המחירים עולים או יורדים. זה נעשה על ידי סוחרים שיש להם ידע מיוחד, גישה לערמת נתונים ואינדיקטורים.

סוחרים משערים הן בשוק המניות והן בשוק הנגזרים. האחרון הוא הטריטוריה שלהם, כי חוזים לתקופה מסוימת נכרתים בו, בעיקר חוזים עתידיים ואופציות. נניח חוזים עתידיים על מניה, כלומר חוזה לרכישתם ומכירתם בעתיד, אך במחיר שהוסכם מראש.

לדוגמה, ישנם חוזים עתידיים על מחיר מניות אירופלוט. הסוחר יכול היה לקנות אותם בקלות בפברואר 2020 ולחכות לרווח: מניות התאגיד אמורות להתייקר עד הקיץ, כי תחל עונת החופשות והטיסות. אבל במציאות, אירופלוט איבדה את קו הטיסה שלה בגלל המגיפה, החברה לא הרוויחה כלום. לכן, גם מניותיה וגם מחיר החוזים העתידיים ירדו ב-40-50%.

אנשי מקצוע נוהגים לסחור בשוק הנגזרים, ואפילו הם טועים לעתים קרובות. למרות שסוחרים יושבים ליד המסכים שלהם כל היום ומנתחים אותות מסחר, מומחים מפסידים לשוק. הנתונים משתנים מאוד 1. F. Chague, R. De-Losso, B. Giovannetti. מסחר יומי למחייתו? / SSRN

2. ד"י ג'ורדן, י"ד דילץ. The Profitability of Day Traders / Financial Analyst Journal, אבל נראה ש-60 עד 99.6% מפסידים כסף. מי שכן מרוויח כסף מפגר מאחורי משקיעים רגילים: לסוחרים יש B. M. Barber, T. Odean. המסחר מסוכן לעושר שלך: ביצועי השקעות במניות נפוצות של משקיעים בודדים / The Journal of Finance 11.4% בשנה לעומת 17.9% למי שהשקיע פעם במדד מניות ושכח מזה שנה.

למרות זאת, המסחר לא נעלם לשום מקום. ישנן שתי סיבות עיקריות. זה אולי R. Guglielmo, L. Ioime, L. Janiri. האם מסחר פתולוגי הוא סוג של התמכרות שמתעלמים ממנו? / התמכרות ובריאות, צורת התמכרות עדיין לא מתוארת במלואה, כמו התמכרות להימורים. הסוחרים הטובים ביותר עושים את ביצועי המסחר של הסוחרים הטובים ביותר (2021) / Kagels סוחרים בכל כך הרבה כסף עבור המעסיקים שלהם שהם מכסים הפסדים מעמיתים חסרי מזל.

מה לעשות כדי לא להפסיד כסף

• למד בקפידה נכסים אטרקטיביים, קחו את הזמן כדי להרוויח כסף כאן ועכשיו.
• השקיעו לטווח בינוני או ארוך: משנה או שלוש עד אינסוף. לדוגמה, מדד המניות S&P 500 במשך 100 שנים הביא את שיעור הצמיחה השנתי המורכב (תשואה שנתית) / Moneychimp למשקיעים שלו תשואה של 9.53%. וזה מותאם לאינפלציה חילונית וללא כל מסחר אחר.

4. סחר בנכסים בתנודות השוק הקלות ביותר

כמה משקיעים מנסים כל הזמן B. M. Barber, T. Odean. משקיעים מקוונים: האם הסלואו מתים קודם? / SSRN לפקח על שוק המניות: לא למען המסחר היומי, אלא כדי לתפוס את הרגע. אם הנכסים בתיק שלהם גדלו מעט, אז אתה צריך לתקן מיד את הרווח, אם הם נפלו, להפחית את ההפסד.

למעשה, מדובר בפעילות עצבנית שלוקחת זמן, אנרגיה ואוכלת רווחיות - משקיעים כאלה מקבלים כ-K. Akepanidtaworn, R. D. Mascio, A. Imas, L. Schmidt. מכירה מהירה וקניה איטית: ביצועי היוריסטיקה ומסחר של משקיעים מוסדיים / SSRN פחותים ב-3% בשנה מאשר עמיתים רגועים.

נניח שלמשקיע יש מניות בבנק טינקוף. באביב 2020 הודיע מייסד החברה, אולג טינקוב, על מחלה - ומחיר המניה קרס ב-40% תוך מספר ימים. ארבעה חודשים לאחר מכן היא חזרה לרמתה הקודמת, ושנה לאחר מכן המניה הייתה שווה פי שניים.

משקיע בררן היה ממהר למכור מניות ולהפסיד כסף. אדם רגוע יותר יכול לנתח את המצב, לקנות יותר במהלך הסתיו ולהרוויח יותר.

מחצית מההפסדים במסחר בבורסה הם K. Akepanidtaworn, R. D. Mascio, A. Imas, L. Schmidt. מכירה מהירה וקניה איטית: היוריסטיקה וביצועי מסחר של משקיעים מוסדיים / SSRN החלטות שגויות לגבי מתי למכור נכסים. וזה מיועד למקצוענים. משקיעים מתחילים מנהלים בממוצע את B. M. Barber, T. Odean. ההתנהגות של משקיעים בודדים / SSRN גרועה אף יותר.

מה לעשות כדי לא להפסיד כסף

• זכרו כי נכסים אטרקטיביים אינם מחמירים עקב תנודות במחיר. התנודתיות בשוק תעבור, והחברה תמשיך לצמוח.
• בניית תיק מגוון: השקיעו במניות, אג"ח, תעודות סל, נדל"ן וסחורות.
• בחר חברות שמעניינות אותך. שימו לב לגודל, לביצועים הפיננסיים (רווח, חוב, קצב צמיחה, כסף חופשי), סיכויי פיתוח, ידידותיות לסביבה, מגזר המשק או גודל הדיבידנדים.
• מצא את הרגע הנכון להשקעה, שהוא שונה עבור חברות שונות. לדוגמה, יש צורך להשקיע בחברות בצמיחה מהירה על פי העיקרון "כמה שיותר מוקדם יותר טוב", ובתאגיד מוערך יתר על המידה - במהלך המשבר הבא, כאשר הוא הופך זול יותר.

5. לפעול לפי רגשות

פשוט תיכנע למצב הרוח הכללי ותאהב את החברה שכולם מדברים עליה. או לקרוא על קריסת כלכלת הנפט בכל כלי התקשורת ולרוץ למכור מניות של חברות נפט. רגשות אלו - התקווה להרוויח והפחד מהפסד - משפיעים 1. D. Duxbury, T. Gärling, A. Gamble, V. Klass. כיצד רגשות משפיעים על התנהגות בשווקים פיננסיים: ניתוח מושגי וחשבון מבוסס רגשות של העדפות קנייה-מכירה / The European Journal of Finance

2. J. Griffith, M. Najand, J. Shen. רגשות בבורסה / כתב עת למדעי ההתנהגות על פעולות משקיעים. התנהגות רגשית גורמת לתנודתיות בשוק גבוה יותר ולהשקעות מסוכנות יותר.

יש הרבה דוגמאות לפתרונות כאלה. חברת הביוטכנולוגיה Theranos יצרה לכאורה טכנולוגיית בדיקות דם פורצת דרך שתשנה את אופן פעולתן של מעבדות ברחבי העולם.

המשקיעים אהבו את זה עד כדי כך שקרנות גדולות העריכו חברה מפסידה ללא מכירות אמיתיות ב-10 מיליארד דולר. נכון, מאוחר יותר התברר שכמעט ולא היו התפתחויות.

החלה שערורייה, הבעלים של תרנוס חיסלו את החברה והגיעו לבית המשפט בגין הונאה, והכסף שהושקע נעלם.

דוגמה פחות דרמטית היא מטבעות קריפטוגרפיים. נראה כמו טי אסטה. מבנה שוק מטבעות קריפטו: מחברים בין רגשות וכלכלה / פיננסים דיגיטליים, הם - ואפילו הביטקוין - מושפעים מאוד מסנטימנט המשקיעים. תוך חודש וחצי, המטבע הקריפטו הגדול ביותר קרס לראשונה ב-40% לאחר ציוצים קריטיים של אילון מאסק, מייסד טסלה. ואז זה גדל שוב ב-10% אחרי הפוסטים שלו ברשת החברתית.

מה לעשות כדי לא להפסיד כסף

• להגזים בעצמכם, במיוחד בתקופות של משברים ועליות בבורסה, הוא הזמן המרגש ביותר שבו קל לטעות בקנייה או מכירה של נכסים.
• המתן עד שהתנודתיות תחזור לקדמותה. המשקיע לא יקבל האם תזמון שוק עובד? / צ'רלס שוואב של רווחים סופר-גבוהים, אבל גם אתה לא צריך לקחת סיכונים.