5 שיעורים פיננסיים מאת חתן פרס נובל ריצ'רד תאלר

2024 מְחַבֵּר: Malcolm Clapton | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 03:56

על למה מכירות פומביות אינן רווחיות, איך לחסוך כסף ולמה אנחנו מגזימים בערך של הדברים שלנו.

בתחילת שנות ה-80 הוא פרסם מחקר שבו הוא מתאר את רעיונותיו הרדיקליים לכאורה. רוב הקולגות מהאוניברסיטה לא קיבלו אותם. עם זאת, רעיונותיו של תאלר תרמו לאחר מכן תרומה רבה לפיתוח הכלכלה ההתנהגותית המודרנית, המשלבת אלמנטים של כלכלה ופסיכולוגיה. המטרה של כלכלה התנהגותית היא לגלות מדוע אנשים מקבלים החלטות מסוימות.

המחקרים והתגליות הרבים של תאלר הם בעלי תועלת רבה הן למדע והן לחברה כולה.

1. זוכים במכירות פומביות מפסידים לעתים קרובות את כספם

אחת היצירות המוקדמות הפופולריות ביותר של ר"ה תאלר. חריגות: קללת המנצח / The Journal of Economic Perspectives תאלר מכונה "קללת המנצח". הרעיון המרכזי שלו הוא שזוכים במכירות פומביות נוטים לשלם יותר מדי עבור מה שהם קונים.

קללת הזוכה מתבטאת בשני מקרים: כאשר אדם משלם על מוצר כלשהו יותר מערכו האמיתי, או כאשר הוא קונה משהו שבסופו של דבר לא עונה על ציפיותיו. תאלר בטוח שתופעה זו מוכיחה את התנהגותם הבלתי הגיונית של מציעים.

לדבריו, קללת המנצח מבוססת על נטייתם של אנשים לטעות בניסיון להציע את המחיר הנכון במכירה פומבית. בנוסף, בשל ריבוי המציעים, אנשים מתנהגים בצורה אגרסיבית יותר ומתחרים זה בזה, ובמקביל מעלים את מחיר הסחורה.

2. אנשים מגזימים בערך של הדברים שלהם

מושג נוסף ד' כהנמן, י"ל קנטש, ר"ה תאלר. חריגות: אפקט ההקדש, סלידה מהפסד והטיית סטטוס קוו / Journal of Economic Perspectives, שזכה לפופולריות על ידי ריצ'רד תאלר, נקרא "אפקט הבעלות". תופעה זו מורכבת מכך שאדם קשור מאוד לדברים שלו ומעריך יתר על המידה את ערכם.

הפרופסור ערך ניסוי בו לקחו חלק סטודנטים לכלכלה. הוא חילק ספלי קפה באוניברסיטה למחציתם וביקש מכולם לתמחר אותם. התברר שאותם תלמידים שהיו להם ספלים דירגו אותם גבוה יותר מאלה שלא היו להם ספלים.

הסיבה לתופעה זו עשויה להיות קשורה לפחד מאובדן, כאשר אנשים נוטים להעריך יתר על המידה את הכאב של אובדן משהו ולזלזל בהנאה שברכישתו. באחת מיצירותיו ר ח תאלר. Toward A Positive Theory of Consumer Choice / Journal of Economic Behavior and Organization Thaler טוען שתופעת אפקט הבעלות מסבירה מדוע מעטים טוענים פיצויים על תצלומים שפותחו בצורה גרועה.

3. ראיית הנולד היא איכות שימושית מאוד

אחת הסיבות העיקריות לכך שריצ'רד תאלר זכה בפרס נובל היא עבודתו בנושא שליטה עצמית.

כל אחד מאיתנו יודע לחסוך כסף לפנסיה, אבל יחסית מעט אנשים עושים זאת. הסיבה לכך היא שאנשים מתקשים לשלב הכנה ארוכת טווח עם צרכים ופיתויים יומיומיים.

כדי להסביר את התופעה, תאלר הציע מודל מתכנן/סוכן שנמצא בשימוש נרחב על ידי פסיכולוגים ומדעני מוח. המודל שלו מסביר, למשל, מדוע אנשים מוציאים כסף על סיגריות, למרות שהם מבינים שוויתור עליהן יאפשר להם לצבור סכום הגון.

הגילוי הפשוט הזה עזר לזהות דרך לחסוך יותר כסף: אוטומציה של העברת כספים לחשבון בנק.

4. שימו לב למה שמשפיע בעדינות על קבלת ההחלטות

ריצ'רד תאלר ועמיתו קאס סונשטיין פיתחו את "תיאוריית הדחיפה", לפיה גורמים חיצוניים, מה שנקרא דחיפות, משפיעים על קבלת ההחלטות.במילים אחרות, זו דרך לכוון אדם לכיוון הנכון כדי שיבחר נכון.

תאלר שואף להבטיח שהמדינה תהיה מודעת לאופן שבו אנשים מקבלים החלטות. כך למשל הוא מציע להעביר עובדים למערכת צבירת פנסיה אוטומטית, אותה ניתן לנטוש אם רוצים. מטרת המחקר שלו היא ללמד כיצד לדחוף אנשים לקבל את ההחלטות הטובות ביותר.

5. אנשים מגיבים יתר על המידה לחדשות רעות ומזלזלים בחדשות טובות

באופן לא מפתיע, הרעיונות של תאלר השפיעו גם על אסטרטגיית ההשקעה. לדוגמה, אם לאחרונה השקעות הביאו רווח קטן, אז המשקיע, המגיב באלימות לחדשות הללו ונכנס לפאניקה, רק מחמיר את המצב. זה משפיע לרעה על שערי החליפין. לדברי תאלר, למשקיעים רבים עדיף שלא יקבלו דוחות כספיים חודשיים.