כיצד לחשב את ההחזר על ההשקעה

2024 מְחַבֵּר: Malcolm Clapton | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 03:56

זה קל יותר ממה שזה נשמע.

למה לחשב רווחיות

די קל לקנות ניירות ערך ולהרוויח עליהם קצת כסף. המשקיע אפילו לא צריך ללכת לשום מקום - ברוקרים עברו לאפליקציות מובייל שבאמצעותן ניתן לרכוש נכסים שונים בשווקים שונים.

עד שהמשקיע לא יודע בדיוק כמה הוא מרוויח, קשה לו לחסוך כסף או להשקיע ברווחיות בעתיד. אדם עשוי לחשוב שיש לו תוצאות מצוינות, אבל חישוב זהיר יראה: לא כל כך גדול, במיוחד בהשוואה למכשירים אחרים, אז אתה צריך לחשוב על שינוי נכסים. או להיפך: הרווחיות האמיתית טובה, וכדאי להמשיך באותה רוח.

כדי להבין את כל זה צריך להבין את הרווחיות היחסית של התיק ולחשב כמה אחוזים המשקיע מקבל בשנה.

כיצד לחשב את ההחזר השנתי על ההשקעה

אנשי מקצוע משתמשים בנוסחאות מורכבות כמו Sharpe Ratio או Trainor Ratio. זה יכול להיות שימושי עבור משקיע פרטי, אבל בתור התחלה, טבלה באקסל וכמה מספרים מהאפליקציה של הברוקר יספיקו.

אם למשקיע יש שלט ומכניס שם את כל תנועות הכסף, התאריכים, תשלומי הדיבידנד והעמלות, אז הוא יוכל לחשב הכל בצורה נוחה. הנוסחה הבסיסית נראית כך:

רווח (או הפסד) על העסקה + דיבידנדים - עמלות = רווחיות

שיא נכסים

נניח שמשקיע קונה ומוכר ניירות ערך כבר תשעה חודשים ברציפות. הוא יודע כמה כסף בא והלך, זוכר את תאריכי המבצעים ולא שכח לחתום על הכל. כתוצאה מכך, יש לו טבלה פשוטה:

המשקיע קנה ומכר נכסים, הפקיד כסף לחשבון ומשך אותם, ולכן נכון לחשב תחילה את הרווחיות נטו. אתה רק צריך להחליף את הנוסחה המושלמת (או XIRR, זה אותו דבר).

מסתבר שהמשקיע הרוויח 18.66% בשנה. זה לא רע, כי מדד S&P 500 צמח ב-19.6% באותה תקופה.

שלם עמלות

מתווכים לוקחים אחוזים מכל פעולה, אלא אם הסכומים הספציפיים משתנים - עדיף להבהיר זאת בהסכם שלך עם מומחה. לעתים קרובות עמלות כבר "תפורות" בדוחות, אבל לפעמים הן הולכות כקו נוסף. במקרה זה, עדיף לרשום אותם בנפרד על הצלחת.

נניח שמשקיע משלם 0.3% לאחר כל רכישה או מכירה של נכס. אם הוא לקח בחשבון את האינדיקטור מראש, אז הוא לא יצטרך להשתמש בנוסחאות חדשות, אותו PERFECT יירד. מסתבר שהם הרוויחו פחות.

חשב אחוזים שנתיים

אבל המשקיע חישב את התשואה של התיק רק עבור הזמן שהשקיע כסף. מדובר בפחות משנה, ונהוג להשוות את היקפי הרווח באחוזים לשנה. צריך להוסיף עוד נוסחה אחת:

רווחיות נטו × ימים בשנה / ימי השקעה = רווחיות שנתית

בענייננו, המשקיע סחר בניירות ערך במשך 236 ימים. בוא ניישם את הנוסחה:

ההחזר השנתי על ההשקעה הוא 26, 49%. אם משקיע משווה את זה, למשל, לפיקדונות, מתברר שרווחיות הנכסים שלו גבוהה פי ארבעה עד חמישה, ולכן משתלם יותר להמשיך להציב כסף בצורה כזו. במקביל, מדד S&P 500 הביא 30.3% לשנה לעומת התקופה המקבילה ב-2021 - אולי כדאי יותר להשקיע בקרנות שאחריו.

כיצד לחשב את ההחזר על ההשקעה בעתיד

אף אנליסט, משקיע מקצועי או בעל ראיית רוח לא יכול לענות בוודאות. אבל אתה יכול לפחות לנסות להעריך את האינדיקטור הזה באמצעות רווחיות היסטורית.

אז, המשקיע הרוויח 18.66% בשנה ב-2021. הוא חקר את רווחיות הנכסים שלו ב-5-10 השנים הקודמות והבין: בממוצע תיק כזה הכניס 13% בשנה.

זו לא עובדה שהכל יקרה שוב בעתיד. המגמות הכלכליות משתנות, חברות כפופות לרגולציה הדוקה, ותמיד קיים איום של משבר.

אבל המשקיע לקח הכל בחשבון ומניח שב-10 השנים הקרובות הרווחיות תישאר ברמה הממוצעת.

הכסף של המשקיע נשאר בחשבון, כי הוא חוסך לדירה לילדיו. כל הדיבידנדים שהתקבלו מושקעים מחדש על ידי אדם בחזרה. במקרה זה, הקסם של ריבית דריבית קשור:

	סכום חשבון, רובל	רווחיות	רווח שנתי, רובל
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

אם המשקיע לקח רווח כל שנה והשקיע מחדש את אותו הסכום, אז בעוד 10 שנים הוא היה מרוויח 104,000 רובל. אבל מעשיו זיכו אותו ב-191,565 רובל - כמעט פי שניים. זה נקרא ריבית דריבית, או היוון ריבית.

איך לא לספור רווחיות

נוסחאות רווחיות נטו ועמלות מאפשרות לך לראות מספרים "הוגנים". כי דרך החישוב האינטואיטיבית - חלוקת הערך הנוכחי של התיק לפי השקעה - לא תעזור. זה מתאים רק אם המשקיע רכש את הנכסים ומכר אותם בדיוק שנה לאחר מכן.

במציאות, אדם כמעט בוודאות קונה משהו חדש בתיק או מוכר נייר. יהיה קל לחשב את הרווחיות של כל השקעה בנפרד, אך עבור התיק כולו, ואפילו בהתחשב בעמלות, קל יותר להשתמש בנוסחאות ובטבלה.

כיצד להתייחס למיסים על השקעות

מיסים עבור משקיע ברוסיה משולמים על ידי ברוקר - כך שאפילו לא תשים לב מיד שהם נמחקו. אבל עדיין כדאי לדעת כמה המדינה תצטרך לתת. זה תלוי איזה נכסים ולכמה זמן לרכוש.

אם מניה, אג ח או תעודת סל נרכשה לפני יותר משלוש שנים, אז אתה יכול למכור אותם בבטחה ולא לשלם מס הכנסה. נניח שמשקיע עם תוכניות לדירה שהוא רוצה לקנות בעוד 10 שנים יכול להשקיע ולא לדאוג שתרומות חובה ישפיעו על הרווחיות.

אבל אם צריך למכור את הנכסים מוקדם יותר, אזי המס עליהם עדיין ינוכה - 13%. למעט אותם מקרים שבהם המשקיע רשם הפסד: הוא מכר בפחות ממה שקנה. אם יש רווח אז יש לשלם את המס, אבל רק על ההפרש בין קנייה למכירה.

לדוגמה, משקיע קנה מניות של החברה הראשונה תמורת 80,000 רובל, ובשנה הבאה מכר אותן תמורת 100,000. עבור שתי הפעולות הוא נתן 0.3% עמלה לברוקר, שגם היא נלקחת בחשבון בחישובים. תצטרך לשלם כל כך הרבה:

(100,000 - 300 - 80,000 - 240) × 0.13 = 2,529.8 רובל

בנוסף, יהיו תשלומים למדינה על דיבידנדים ותלושים, אותה תרומת הכנסה של 13%. נניח שהדיבידנדים של חברת "Pervaya" הסתכמו ב-7,000 רובל - 910 יימנעו מהמשקיע, מה שישפיע גם על הרווחיות.

אם לוקחים בחשבון מסים, המשקיע יפסיד 3% מהתשואה על התיק שלו - לא מעט, וכעת השקעה במדד S&P 500 עם תשואה שנתית של 30.3% נראית סבירה עוד יותר. אמנם ערך זה יהיה מעט פחות - בשל העמלות של כספים ומיסים.

מה כדאי לזכור

1. אם משקיע לא מתחשב ברווחיות, אז הוא לא מבין האם הוא השקיע כסף בהצלחה והאם כדאי לשנות את תיק ההשקעות.
2. חישוב רווחים, הפסדים על עמלות ומסים קל יותר אם אתה מנהל טבלת יומן פשוטה באקסל.
3. עדיף למשקיע לקבוע את הרווחיות באמצעות נוסחת ה-PERFORMANCE - היא תיקח בחשבון את תנועות הכסף הבלתי סדירות בחשבון הברוקראז'.
4. לפעמים משתלם יותר להשקיע במספר קרנות או מדדים מאשר לבנות תיק השקעות משלך.