למה להשקיע במטבעות שונים אם אתה רוצה להרוויח יותר

2024 מְחַבֵּר: Malcolm Clapton | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 03:56

לפחות כי זה מוזר לשים את כל הביצים בסל אחד.

למה להשקיע רק ברובלים זה מוזר

ישנן מספר סיבות עיקריות.

כי שערי החליפין משתנים

המטבעות שונים: חלקם יציבים ואחרים לא. הראשונים כוללים בדרך כלל מטבעות רזרבה - אלה שמחושבים לרוב בכלכלה העולמית ושנקונים על ידי הבנקים המרכזיים של מדינות שונות: דולר, אירו, ין, לירה שטרלינג, פרנק שוויצרי ויואן. לעומת זאת, המטבעות במדינות עניות ולא מפותחות אינם יציבים.

למשל, ערך המטבעות מושפע מהאינפלציה - העלייה הכללית במחירי סחורות או שירותים.

הבוליבר הוונצואלי איבד כמעט 3000% מערכו בשנת 2020, והדולר - 1.36%.

אם משקיע היה קונה מניות של חברה ונצואלה תמורת בוליברים, הוא היה אובד עצות רק בגלל האינפלציה.

הרובל קרוב יותר לדולר במונחי אינפלציה מאשר הבוליבר - במהלך השנה המטבע הרוסי איבד 4.9%. אבל הרובל לא מאוד יציב הדינמיקה של הדולר האמריקאי והאירו מול הרובל ואינדיקטורים למסחר במטבעות / בנק רוסיה מסיבות אחרות: עקב סנקציות ב-2018, שער החליפין שלו ירד ב-13%. ובעשר השנים האחרונות זה נדנד ככה כמעט ללא הרף.

נניח שמשקיע מפקיד את אותו הסכום ליום גשום ברובלים ובדולרים מדי חודש. הוא לא משקיע את הכסף הזה בשום מקום, אלא פשוט חוסך אותו. זה מה שהאינפלציה תעשה להם.

מטבע בשנת 2011	מטבע בשנת 2021
100 דולרים	119.67 דולר
100 רובל	185.55 רובל

שני המטבעות ירדו במחיר, אך כוח הקנייה שלהם נותר שונה. זה מראה כמה סחורות ושירותים ניתן לרכוש בסכום מסוים. נניח שבשנת 2011, מאה רובל יספיקו לכמעט שלושה קילוגרמים של כוסמת, בשנת 2021 - עבור פחות משניים.

אבל אפילו הדולר האמריקאי מאבד יותר מערכו מכמה מטבעות אחרים. האינפלציה השנתית של הין היפני, למשל, עומדת על 0.56% בלבד, והפרנק השוויצרי הוא מינוס 0.21%, כלומר, גם הוא התייקר.

החיסרון של יציבות המטבע הוא רווחיות נמוכה. אילו סיכונים אורבים בכל קבוצת נכסים? / נכס Morningstar, וככל שהרווח הפוטנציאלי גבוה יותר, כך ההסתברות להפסד גבוהה יותר. לעומת זאת, רווח נמוך בדרך כלל אומר שגם הסיכון להפסיד כסף קטן.

משקיעים לא אוהבים לקחת יותר מדי סיכון, אבל הם גם לא אוהבים להרוויח אגורה. אז הם הגיעו עם גיוון מטבעות. מה יש בתיק שלך? התפקיד של מחלקות נכסים שונות / צ'רלס שוואב: משקיעים בוחרים בכמה מטבעות שונים שבהם ישקיעו כסף ויגנו על עצמם מפני תנודות שערים.

זה הגיוני כי תעודות סל / צ'רלס שוואב מושפעות כל הזמן מגורמים רבים:

• שינוי בשיעורי הריבית;
• התערבות של בנקים מרכזיים במשק;
• אירועים כלכליים כגון מחסור חומרי עקב עלייה בביקוש;
• מהלך הסחר הבינלאומי כאשר אוניית מכולות חוסמת את תעלת סואץ ושרשרות האספקה משובשות;
• החלטות פוליטיות;
• סכסוכים בינלאומיים;
• אסונות טבע.

אם משקיע משקיע רק במטבע אחד, אז הוא לא יוכל להגן על עצמו מפני סיכונים אלו. כמה מטבעות לבחור תלוי באסטרטגיה, אבל ג'יי פי מורגן, בנק השקעות, מייעץ מדוע חשוב פיזור מטבעות? / J. P. Morgan Private Bank לפחות שניים או שלושה. ויחד איתם - השקעות במדינות ותעשיות שונות.

כי למדינות שונות יש מגזרים חזקים שונים בכלכלה

שוק המניות הרוסי אינו הגדול והמגוון ביותר. למעשה, היא מורכבת משלושה מגזרים בכלכלה: אנרגיה, כרייה ופיננסים - הם מהווים את מדד השוק הרחב, מרץ 2021 / בורסת מוסקבה 78% משווי החברות. המשמעות היא שאם משקיע קונה תעודת סל עם מניות רוסיות, הוא משקיע במגזרים ספציפיים.

רוסיה אינה ייחודית - הכלכלות של כמעט כל המדינות מוטות לכיוונים שונים.לדוגמה, אפילו בכלכלה אמריקאית מגוונת, יותר ממחצית משוק המניות אחראי על ידי מדד MSCI USA / MSCI בשלושה מגזרים: טכנולוגיית מידע, שירותי בריאות וצרכים משניים (מכוניות, ביגוד, מכשירי חשמל ביתיים). זהה בסין, רק מגזרים שונים במקצת של מדד MSCI China: מוצרי צריכה, חברות טלקומוניקציה ופיננסים.

כאן נשאר אותו עיקרון כמו בתעודות סל: כאשר משקיע רוכש קרן עם חברות אמריקאיות או סיניות תמורת רובל, הוא רוכש נכס שאינו רובל: תאגידים מסודרים בדולרים או ביואן.

השקעות במגזרים המובילים בבורסה הן בעצם השקעות בכלכלת המדינה כולה, לרבות המטבע הלאומי. לדוגמה, מגזר הנפט והגז מאבד בהדרגה נפט וגז לאחר COVID-19: יום ההתחשבנות או עידן חדש של הזדמנויות? / McKinsey & Company משקיעים ורווחים. בהתאם, מדינות שכלכלותיהן תלויות בנפט וגז מאבדות הכנסות תקציביות והמטבע נחלש.הפסד הרובל בשנת הקורונה. מה הלאה / RBC Investments.

להיפך, מגזר ה-IT צומח במהירות 2021 תחזית תעשיית הטכנולוגיה / Deloitte: חברות מרוויחות הרבה כסף, מושכות לקוחות חדשים והשקעות. המדינות שבהן המגזר הזה חזק גובות יותר מיסים מחברות, המטבע מתחזק.

זה לא אומר שמשקיע צריך לבחור באחד מהענפים המבטיחים ביותר. להיפך, זה יהיה פחות מסוכן לפרק את המדריך למתחילים להקצאת נכסים, גיוון ואיזון מחדש / ארה ב. כספי רשות ניירות ערך על נכסים שונים שאינם קשורים זה לזה במיוחד. בגלל זה, השקעה אחת לא מוצלחת מקוזזת על ידי השקעה שנייה ורווחית.

קשה לנחש איזו חברה או סוג נכס יהיו רווחיים יותר מאחרים. אתה יכול להרוויח עשרות אחוזים בשנה או להפסיד את אותו הסכום. אבל תיק מגוון עשוי להישאר טווח בינוני מוצק.

כי לא כל ההשקעות זמינות במטבע אחד

כמה נכסים אטרקטיביים פשוט לא ניתן לקנות עבור רובל או בבורסות רוסיות. יש לכך סיבות רבות: הבורסה עדיין צעירה; הרגולטור מחלק את המשקיעים למוסמכים וללא כשירים - רק הראשונים יכולים לקנות מניות של חברות זרות כלשהן, ולאחרונים יש גישה לכמה מאות ניירות ערך זרים. וכמה תאגידים פיננסיים מוצאים שזה לא משתלם לקבל רישיון למען משקיעים רוסים.

לפיכך, החוק הפדרלי מ-22 באפריל 1996 (כפי שתוקן ב-11 ביוני 2021) מס' 39-FZ "על שוק ניירות הערך", סעיף 51.1 אינו זמין באזור הרובל:

• מניות של חברות זרות שאינן כלולות ב-S&P 500. לדוגמה, יותר מששת אלפים חברות נסחרות בשתי הבורסות האמריקאיות הגדולות, NYSE ו-NASDAQ. בבורסות מוסקבה וסנט פטרסבורג יש כאלף וחצי חברות רוסיות וקצת פחות מחמש מאות חברות זרות.
• תעודות סל מחברות ניהול נכסים זרות. משקיע רוסי יכול לקנות כ-30 קרנות נסחרות בבורסה - תיקי נכסי השקעה שנוצרו על ידי אנשי מקצוע. אלפי קרנות כאלה זמינות בשווקים זרים: משקיע יכול לבחור תיק השקעות בגמישות לפי רווחיות, ענף, גיאוגרפיה או מטבעות.
• איגרות חוב של מדינות אחרות וחברות זרות. מנפיקים מקומיים מנפיקים ניירות ערך כאלה, אבל, למשל, חברת האנרגיה הדנית Ørsted לא תוכל לקנות אג"ח יורו, בעוד שמשקיע יכול להרוויח ש-Örsted מנפיק אג"ח ירוקות / Ørsted עליהם 4.875% בשנה באירו. זה גבוה פי אחד וחצי בערך מהשערים על איגרות חוב רוסיות.
• יחידות של קרנות גידור או קרנות סיכון. חברות אלו נוטות לקבל תשואות טובות. בממוצע, אלו היו אסטרטגיות קרנות הגידור הטובות ביותר ב-2020 / משקיע מוסדי 17, 49% לשנה בדולרים זה בדיוק מעל מדד המניות הרגיל.
• השתתפות בהנפקה של חברות זרות. אם חברה מחליטה לצאת להנפקה ולהציב את מניותיה בבורסה זרה, אזי משקיע ללא גישה לבורסה זו לא יוכל לקנות דבר. וגם, למשל, לא ישקיע במניות פייסבוק של 2012 במחיר של 38 דולר. ביוני 2021, הם עלו 336 דולר: זה רווח של 784%.

עם זאת, כל אפשרויות ההשקעה הללו אינן זמינות לכולם: הגיוני לפתוח חשבון עם ברוקר זר עם הון של 10,000$ ומעלה, אחרת כל הרווחיות תאכל בעמלות.מבנה תמחור עמלות ברוקר/אינטראקטיב. בנוסף, השקעות בחו ל אינן פטורות ממיסים, אותם תצטרכו לחשב ולשלם בעצמכם.

מצד שני, מנהיגי התעשייה הבינלאומיים מפותחים יותר ויקרים יותר J. R. Kim. עמדת Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies. למשל, חברות הטכנולוגיה האמריקאיות מיקרוסופט, פייסבוק או סיילספורס צמחו במאות אחוזים והכניסו הרבה כסף למשקיעים שלהן. אפילו יצרנית הרכב הסינית האלמונית בעולם צ'ונגצ'ינג עלתה במחיר מחיר המניות של קבוצת צ'ונגצ'ינג סוקון, 601,127 דולר / TradingView, ב-650% לשנה.

חברות ממדינות ותעשיות שונות אינן קשורות זו בזו חזק כמו בתוך מדינה אחת ועוד יותר בענף. אם משקיע רוצה לחלק סיכונים ולהרוויח כסף, הוא צריך את א.אילמן. תשואות צפויות: מדריך למשקיעים לקצירת שוק מתגמל השקעות שונות.

חלופה אפשרית לנכסים זרים היא תעודות פיקדון גלובליות, הזמינות בבורסות רוסיה. מדובר בתעודות המאשרות בעלות על ניירות ערך הנסחרים בחו ל.

כיצד לגוון השקעות לפי מטבעות

למשקיע רוסי רגיל יש מספר אפשרויות:

• קנה מטבע מבנק או בבורסה - כמעט כל המוסדות הפיננסיים נותנים ללקוחות הזדמנות כזו. החיסרון הברור: כסף יימשך מהמשק, ולא יהיה יותר כסף. סביר להניח שהמשקיע אפילו יאבד מעט מערכו בגלל אינפלציה.
• קנה תעודת סל המכילה מניות של חברות זרות.
• השקיעו בחברות זרות מרשימת S&P 500. הן זמינות בבורסות מוסקבה וסנט פטרסבורג.
• השקיעו במניות של חברות יצואניות רוסיות. הם רשומים ונסחרים בבורסות רוסיות, אבל הם מרוויחים במטבעות זרים ואינם כל כך רגישים לתנודות בשער הרובל.

מה כדאי לזכור

1. אינפלציה ותנודות בשער החליפין משפיעות על המטבעות בדרכים שונות. הרובל איבד מחצית מערכו בעשר שנים, הדולר איבד כמה אחוזים.
2. למדינות גדולות יש התמחות במגזרים מסוימים בכלכלה. משקיע שמשקיע במובילי שוק במטבעות שונים מרוויח יותר ממשקיע שתומך במדינה אחת בלבד.
3. תיק השקעות מגוון מונע את הבעיות של מטבע, חברה או מדינה ספציפיים.
4. כמה אפשרויות השקעה רווחיות אינן זמינות ברובל וברוסיה. אפשרויות כאלה מסופקות על ידי ברוקרים זרים, אך יש צורך בהון התחלתי.