מה זה אג"ח אירו והאם כדאי להשקיע בהם

2024 מְחַבֵּר: Malcolm Clapton | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 03:56

הם שונים מאלה הרגילים במטבע שבו הם נקובים, אבל יש ניואנסים אחרים.

מה זה אג"ח אירו

איגרות חוב, או איגרות חוב, הן איגרות חוב הנקובות במטבע שאינו לאומי עבור מדינת המקור של המנפיק.

בואו ננתח את ההגדרה הזו לפי הסדר.

איגרות חוב הן ניירות ערך. ברכישתם, אתה, כביכול, מלווה כסף למוכר. לאחר תום התקופה המוסכמת, הוא מתחייב להחזיר לך את ההשקעה, וכפרס משלם מעת לעת אחוזים מהסכום המושקע - מה שנקרא תשואת קופון.

איגרת חוב יכולה להיות מונפקת על ידי מיזם, מדינה או עירייה. כולם במקרה זה נקראים במילה אחת - המוציא.

כדי שאיגרת חוב רגילה תהפוך לאירובונד, עליה להיות מונפקת במטבע חוץ עבור המנפיק. לא בהכרח ביורו, אם כי זה יכול להיות גם כך.

מקורו של המונח באמצע המאה העשרים, כאשר חברות אירופיות החלו להציע לקנות את איגרות החוב שלהן לא במטבע של המדינה בה נמצאת החברה, אלא בדולר אמריקאי. עם הזמן, היא החלה לקרוא לאגרות חוב שאינן נקובות במטבע הלאומי של המנפיק. עם זאת, אירופה עדיין שומרת על מעמד של מרכז מסחר ב-Eurobond.

Vitaly Kirpichev מנהלת פיתוח ברוסיה TradingView, Inc.

במילים אחרות, אם חברה ספרדית מנפיקה אג"ח באירו, אז הן לא יהיו אג"ח אירו, כי האירו הוא המטבע של ספרד. אם חברה אמריקאית מעמידה ניירות ערך באירו בבורסה, הם ייחשבו כ-Eurobond.

מנפיקים רוסים מנפיקים גם ניירות ערך במטבע חוץ. אפילו למדינה, המיוצגת על ידי משרד האוצר, יש איגרות חוב משלה.

מדוע מונפקים איגרות חוב?

מאותה סיבה כמו איגרות חוב במטבע של ארצם. כך מנפיקים מושכים כסף, וניירות ערך במטבעות אחרים מרחיבים את מעגל המשקיעים הפוטנציאליים.

איגרות חוב מונפקות כדי למשוך נושים זרים ותושבי חוץ. איגרות חוב ניתן לסחור בבורסה אחת או בכמה בורסה, אך ההצבה הראשונית שלהן מתבצעת לרוב בבורסה זרה. אחרת, מכשיר זה דומה לאג ח ממשלתיות וקונצרניות.

אנליסטית קסניה לפשינה ב-QBF

למה לקנות אג"ח אירו

הרובל אינו המטבע האמין ביותר. אבל עצם החסכונות בדולרים או ביורו, בתקווה שהשער יעלה, זה לא תמיד מעניין. הייתי רוצה שהכסף יעבוד, והתעריפים על פיקדונות בנקאיים במטבע חוץ אינם גבוהים במיוחד.

איגרות חוב מאפשרות לך לשמור כסף במטבע הרצוי ועדיין לקבל הכנסה מקופון. יתרה מכך, גם אם תשקיעו בניירות ערך רוסיים הנקובים באירו או בדולרים, תוכלו ליהנות משינוי בשער החליפין.

זוהי אופציה נוחה למדי לשימור הון דולרי, המעניקה רווחיות גבוהה מהפקדות, ולעיתים אף גבוהה מהאינפלציה. יחד עם זאת, אם אתה ניגשים בכוונה לבחירת מנפיק, אז הסיכונים להפסדים הם מינימליים.

יבגני מרצ'נקו מנהל E. M. FINANCE

מהם החסרונות של איגרות חוב

שני ניואנסים יכולים להפוך את האירובונדים לפחות אטרקטיביים.

סף כניסה גבוה

לדברי יבגני מרצ'נקו, רוב איגרות החוב נמכרות עם הגבלות. סף הכניסה המינימלי יכול להיות עשרות, מאות ואלפי דולרים או יורו.

גם אם ניקח בחשבון, למשל, את המינימום אלפיים דולר שבאמצעותם ניתן לרכוש אג ח גזפרום, סכום זה לא יהיה בהישג ידם של כל המשקיעים המתחילים. אז המחיר הגבוה יכול להוות מכשול לבניית תיק מגוון.

יבגני מרצ'נקו

האנליסטית קסניה לפשינה מאמינה שדרוש הון התחלתי גדול כדי ליצור תיק מלא של איגרות חוב - לפחות מיליון רובל. בכסף הזה אתה יכול לקנות 11-13 יורובונד, שבאופן עקרוני, זה בכלל לא כל כך להסתפק בהכנסה סולידית ולחיות מהכסף הזה.

מַס

קסניה לפשינה מסבירה שמשקיע שסוחר באגרות חוב בבורסות רוסיות יצטרך בסופו של דבר לשלם לא רק מס הכנסה אישי על רווחים והכנסות קופונים. הרווח מהפרש שער החליפין יחויב במס גם אם הוא שיחק לידיו של המשקיע, כלומר אם המטבע הזר התייקר מול הרובל.

האם כדאי להשקיע באגרות חוב אירו?

מומחים מאמינים שזו דרך טובה להשקיע כסף.

ניתן לסווג איגרות חוב כמכשירים למשקיעים מתחילים, שכן עקרונות האג ח ברורים למדי.

קסניה לפשינה

"להבין" היא מילת המפתח כאן. בכל מקרה צריך להשקיע במכשירים שהמנגנון שלהם ברור לך. ל-Lifehacker יש חומר מפורט על מהן איגרות חוב, איך לבחור ולקנות אותן. מידע זה תקף גם עבור איגרות חוב ויהיה שימושי אם אתה חושב להשקיע בהם.